จับตาดู 31 ส.ค. - 13 ก.ย.

ค่าเงินสกุลยูโรดีดกลับมาแข็งค่าขึ้น ขณะดอลลาร์อ่อนตัวลงอย่างรวดเร็ว
ทำให้นักลงทุนเริ่มหันเข้ามาเก็งกำไรในตลาดทองคำเพราะคาดว่าค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลงในอนาคต
กอปรกับแรงส่งจากเรื่องความคาดหวังเรื่อง QE3 อาจจางลงไปบ้าง ทว่าก็ยังไม่หมดไปทีเดียว
ขณะที่ความหวังของนักลงทุนทั้งหลายยังจับตาการแก้ไขหนี้ของกรีซ สเปน และอิตาลีอยู่

ด้านตลาดหุ้นฝั่งสหรัฐฯ และยุโรปเริ่มมีแรงขายกดดัน ตามตลาดหุ้นเอเชียที่มีแรงขายไปเมื่อวานนี้
โดยนักลงทุนต่างชะลอการเข้าซื้อ เพื่อรอดูรายละเอียดแผนการของธนาคารกลางยุโรป
สำหรับการเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลสเปนและอิตาลี ก่อนที่จะตัดสินใจเข้าซื้อหุ้นเพิ่มเติม
รวมทั้งแรงกดดันจากตัวเลขการส่งออกของญี่ปุ่นเดือน ก.ค. ที่ทรุดลงรุนแรงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้
โดยได้รับผลกระทบจากการส่งออกไปยังสหภาพยุโรป (EU)
ทำให้นักลงทุนยังวิตกเกี่ยวกับผลกระทบจากวิกฤติหนี้ยูโรโซนต่อภาพรวมเศรษฐกิจโลกต่อ

รายงานการประชุมของ FOMC เมื่อคืนนี้ ยังช่วยสนับสนุนว่าเฟดพร้อมที่จะกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่
หลังจากการเปิดเผยรายงานการประชุมรอบล่าสุด
ที่คณะกรรมการหลายคนเริ่มให้น้ำหนักกับการเตรียมใช้นโยบายที่จำเป็น
และโอกาสที่จะออกมาตรการฯ ในเร็วๆ นี้ เว้นเสียแต่เศรษฐกิจจะฟื้นตัวขึ้นได้ดีกว่าคาดมาก
แต่ในการประชุม 12-13 ก.ย. ความน่าจะเป็นมากที่สุดในการดำเนินนโยบายของเฟดคือ
การเลื่อนมุมมองของการคงดอกเบี้ยในระดับต่ำต่อไป
ส่วนการประกาศทำ QE3 ยังมีความเป็นไปได้ที่ต่ำกว่า
ทำให้ภายหลังจากนักลงทุนรับรู้รายงานการประชุมล่าสุดแล้ว
ตลาดจึงจะเริ่มให้น้ำหนักไปทางฝั่งยุโรปมากกว่า
โดยเฉพาะผลการหารือของกรีซกับเยอรมันและฝรั่งเศสในช่วงปลายสัปดาห์
ซึ่งเยอรมันออกมายืนยันว่ากรีซจะยังไม่ได้เงินช่วยเหลือในสุดสัปดาห์นี้
แต่ต้องรอให้กลุ่มทรอยก้าเข้าไปตรวจสอบอีกครั้ง

ประธานยูโรกรุ๊ปได้ประชุมกับนายกรัฐมนตรีกรีซแล้ว ภาพรวมคือยังให้เวลากรีซดำเนินนโยบายรัดเข็มขัด
แต่ก็ไม่มีการประกาศชัดเจนถึงการยืดเวลาให้อีก 2 ปี
ทั้งนี้คาดว่านักลงทุนจะรอการประเมินผลของเจ้าหนี้ในต้นเดือน ก.ย. เป็นสำคัญ
สำหรับการประชุมระหว่างนายฌอง คล็อด จุงเกอร์ ประธานยูโรกรุ๊ปและนายแอนโทนิส ซามาราส เมื่อวานนี้
นายจุงเกอร์ยังคงให้ความหวังแก่กรีซในเรื่องเวลาเพิ่มเติม เพื่อทำให้กรีซผ่านมาตรการรัดเข็มขัดไปให้ได้
ซึ่งขึ้นอยู่กับการประเมินของกลุ่มทรอยก้า ที่ประกอบด้วยอียูและไอเอ็มเอฟ
แต่มีการเตือนกรีซว่าเป็นโอกาสสุดท้ายในการที่จะหลีกเลี่ยงภาวะล้มละลาย

ส่วนการประชุมครั้งต่อไปของ FOMC มีกำหนดจะจัดขึ้นในวันที่ 12-13 ก.ย.
โดยตลาดคาดว่าอาจจะมีการประกาศมาตรการผ่อนคลายทางการเงิน
ซึ่งจะรวมถึงการซื้อหลักทรัพย์ที่มีสัญญาจำนองค้ำประกัน
ผลสำรวจจากรอยเตอร์ระบุว่า โอกาสที่เฟดจะออกมาตรการ QE3 เพิ่มขึ้นในช่วงเดือนที่ผ่านมาสู่ระดับ 60%
รวมไปถึงกลุ่มนักเศรษฐศาสตร์มีการลดการคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจในปีนี้และปีหน้าลงอีกด้วย
โดยนักข่าวเศรษฐกิจอาวุโสจากสำนักข่าว CNBC กล่าวว่า
ดูเหมือนว่ามีความเป็นไปได้ที่เฟดอาจมีการยกเว้นสัญญาที่ได้ให้ไว้ว่าจะรักษาระดับอัตราดอกเบี้ย
ให้อยู่ในระดับต่ำจากปี 2014 – 2015 ในการประชุม FOMC เดือนกันยายน
ทั้งนี้ดูเหมือนว่ามาตรการ QE จะอยู่ในแผนการใช้งานเพื่อการปรับปรุงพัฒนาเศรษฐกิจ
แต่สิ่งที่ยังไม่ชัดเจนก็คือเมื่อไหร่ที่จะเกิดการใช้มาตรการดังกล่าวขึ้น
โดยอาจมีการใช้ QE3 ในการประชุม FOMC เดือนหน้าก็เป็นได้
และดูเหมือนว่าเหล่าผู้กำหนดนโยบายก็เข้าใกล้มาตรการนี้มากขึ้น

วันที่สำคัญและปัจจัยที่ต้องติดตาม ได้แก่

วันที่ 31 ส.ค. นายเบน เบอร์นันเก้ ประธานเฟดจะแถลงนโยบายที่เมืองแจ็คสัน โฮล รัฐไวโอมิง
วันที่ 6 ก.ย. ECB จะประชุมนโยบายและน่าจะประกาศมาตรการซื้อพันธบัตร

วันที่ 12 ก.ย. มีการตัดสินของศาลเยอรมันกรณีใช้กองทุน ESM ซื้อพันธบัตรและเพิ่มทุนธนาคาร 

วันที่ 13 ก.ย. เฟดจะประชุม FOMC

ตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญในวันนี้
•  ดัชนีการจัดการภาคการผลิต ภาคบริการในฝรั่งเศส เยอรมัน และยุโรปโดยรวม ช่วงบ่าย
•  ตัวเลขการอนุมัติการจำนองในอังกฤษ 15.30 น.
•  ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานของสหรัฐฯ 19.30 น.
•  ยอดขายบ้านใหม่ในสหรัฐฯ 21.00 น.
และการประชุมระหว่างนางอังเกลา แมร์เคล นากยกรัฐมนตรีเยอรมัน
กับนายฟรังซัวร์ ออลลองด์ นากยกรัฐมนตรีฝรั่งเศส ในเยอรมนี

.